剛剛落幕的央視 3 · 15 晚會，除曝光電子簽高利貸金融騙局、點名借貸寶、人人信之外，實際上還用大篇幅詮釋了整個借貸黑灰產。

爬蟲收集個人信息，各種手段加持的誘導貸款，隨后巧設明目實現的超高利率，以及隨后的暴力催收 ....... 將整個金融借貸產業鏈勾勒的淋漓盡致。

盡管在強監管下，有些問題逐漸銷聲匿跡。如去年 3 · 15，一公司的借貸產品涉嫌利用禮品卡的形式實施高利貸而被央視曝光，之后此類問題幾乎絕跡。但在實際使用時，隱藏在借貸 APP 背后的各種貓膩仍屢禁不止。

近日，筆者注意到，桔子數科旗下的桔多多，就被廣泛投訴通過捆綁收取擔保費、會員費的方式，推高借貸人的綜合成本。

此外，用戶在借貸時點擊確認一份《平臺服務協議》，就會像 " 套娃 " 一樣一鍵同意背后 370 份協議，包含身份信息、財產信息、交易信息、活體影像等在內的個人信息，則被有選擇地分享至眾多包含無牌照機構的第三方。

擔保費、會員費等，極大推高借貸成本

在中國電子商會旗下消費服務保障平臺消費保上，一名投訴用戶 3 月 12 日投訴，其在桔多多平臺借款 2 筆。其中一筆是在 2024 年 12 月 12 日借出，本金 27200 元，分 6 期還，本金和利息合計 29135.41 元，同時被收取了擔保金 916.96 元。

另一筆是在 2024 年 11 月 26 日借出，本金 12800 元，分 9 期還，本息合計還款 14792.13 元，此次每期收取 149.29 的綜合費，也是擔保公司收取的擔保費用，9 期共計收取了 1343.61 元。

筆者根據這名用戶所述的借貸本金和利息計算，其第一筆貸款的年化利率為 24%，而如果把 916.96 元的擔保費算進去，這筆貸款的年化利率則高達 36.2%。

這種現象在桔多多上并不是個例。在黑貓投訴上，也有一名用戶在 2 月 13 日表示，其于 2024 年 12 月在桔多多平臺借款 4000 多元，第 1 期還款 700 多元且支付了 300 元左右的擔保服務費，現在每期還款賬單里面還有幾十塊錢的擔保費。

伴隨借貸人群的下沉，助貸平臺收取擔保費來轉嫁風險，已是行業公開的秘密。

目前行業多采取 " 雙融擔 " 模式，即機構引入兩家融資擔保公司，簽署兩份融擔合同，將 36% 的定價模式拆分為兩部分，其中，24% 的部分設計為資方利息 + 融資擔保費；12% 的部分則設計為融資擔保咨詢服務費，由另一家融擔公司單獨收取。這也較為符合持牌資金方的合規要求。

但桔多多合作的第三方擔保公司的身份及其收費多少卻值得推敲。筆者點擊頁面的 " 立即申請 " 后，出現了上傳身份證信息的頁面。在此頁面下方，同時需要確認平臺服務協議，點擊協議后的第二條，為《個人委托擔保意向及信息授權書》（下稱授權書）。

該授權書顯示，為桔多多提供擔保的擔保公司有兩家，分別為天津明東華融資擔保有限責任公司和黑龍江農牧建融資擔保有限公司。

對于究竟收取多少擔保費，這份協議里僅在第七項里提到，" 本人同意被授權人有權根據本服務收取相關費用，具體費用的收取以相關頁面展示為準 "，這表明，在申請貸款時，桔多多收取多少擔保費，并不透明。

而且，這兩家公司都與桔多多有著千絲萬縷的聯系。

根據天眼查，天津明東華融資擔保有限責任公司成立于 2021 年，該公司的歷史股東中，有桔多多的母公司遼寧自貿試驗區（營口片區）桔子數字科技有限公司即桔子數科的身影，其于 2021 年 9 月 7 日退出，另一家歷史股東則為天津華旅金科創業投資有限公司（下稱華旅金科，此前曾用名華北金科），這家公司與桔子數科交往甚密，后面筆者會詳述。

另外，天津明東華融資擔保有限責任公司的法定代表人為車智明，其目前還擔任營口友信信息技術咨詢有限公司的法定代表人，后者持股 80% 的大股東為曹洪亮，而曹洪亮擔任法定代表人的上海桔策科技有限公司，是桔子數科的全資子公司。

至于黑龍江農牧建融資擔保有限公司，其和天津明東華融資擔保有限責任公司又都是哈爾濱賓縣賓州鎮供銷合作社有限公司的成員企業。

這也是為什么，有業內人士認為，有些借貸平臺所謂的擔保費，實際上是為掩蓋真實利率的幌子。

同樣的還有會員費。據消費電子雜志報道，去年劉先生投訴，他于 9 月 3 日和 19 日分別在桔多多借款平臺借款，總計約 2.3 萬元，此后他發現每次借款后都會被平臺扣除 399 元，兩次總計 798 元，詢問客服后得知是平臺會員費。

讓劉先生詫異的是，他完全不知道自己何時開通了會員服務。此外，會員服務的有效期為一個月，但在同一個月內借款兩次，會員費用卻被重復扣除，這讓他感到不解。

筆者注冊桔多多 APP 查看其會員服務 " 說明 " 注意到，其會員卡名為桔富卡，但用戶需要花多少錢購買卻沒有顯示。購買會員卡后，桔多多可以 " 提供更優質服務 "，如未使用任何會員權益，可于購買之日七天之內通過電話、在線客服申請退款，超過 7 天或已使用權益的，則不支持退款。若用戶勾選了連續包月，到期就會自動扣費，而不希望扣費的話，則需聯系客服申請退款。

不過，劉先生表示，其曾在 7 天內在沒有使用任何會員權益的前提下選擇退訂會員，系統消息也顯示會員退費成功，但退款并未成功。在規定時間內劉先生又聯系人工客服，卻一直未接通，最終會員未退訂成功。

所以，雖然桔多多首頁顯示，其預計最高可借 20 萬元，年化利率為 7.2%-36%，但通過大多數投訴的情況看，7.2% 的年化利率似乎只是一個吸引借貸人的宣傳數字，綜合各項 " 捆綁 " 的費用，他們承擔的似乎更多是接近 36% 甚至超過這一數字的借貸成本。這也給他們帶來了沉重的負擔。

雖然擔保費、會員費等被借貸平臺以模糊形式捆綁收取的費用已成為行業公開的秘密，但這種收費會不會被支持呢？

根據《最高人民法院關于進一步加強金融審判工作的若干意見》規定，金融借款合同的借款人以貸款人同時主張的利息、復利、罰息、違約金和其他費用過高，顯著背離實際為由，請求對總計超過年利率 24% 的部分予以調減的，應予支持。

另外，根據《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，民間借貸利息的最新司法保護上限為合同成立時一年期貸款市場報價利率（LPR）的 4 倍。

行業已經有了類似判例。有媒體報道，2024 年下半年公布的一則裁判文書中，借款人王某（化名）在同一天與消費金融公司和融資擔保公司簽訂《個人消費信貸借款協議》《委托擔保合同》，綜合貸款年利率達到 36%，最終法院判決按照同期 LPR 計算利息。

雖然上述規定在一些人眼里只是針對持牌銀行、消金公司和小額貸款公司等金融機構而不是助貸機構，但畢竟助貸機構天然依賴這些金融機構吃飯，那么隨著監管的趨嚴，其 " 不成為的規矩 " 必然也會受到挑戰。

有意思的是，桔多多 APP 的開屏宣傳口號為 " 美好生活多一點 "，但截至目前，在黑貓投訴上，桔多多商城的投訴量累計已高達 38000 多條，僅近 30 天就 1400 多條。

一鍵授權，便簽 370 份協議

在筆者繼續查看服務協議中的其他協議時，發現了桔多多更多不為人知的秘密。

如圖從表面看，桔多多的的服務協議一條，點擊進入，也只有 8 項，分別為《用戶授權協議》《桔多多服務協議》《明東華隱私保護政策》《數字證書使用協議》《非在校大學生承諾函》《個人電子簽名簽署授權書》《個人征信授權書》以及前述的《個人委托擔保意向及信息授權書》。

點開《用戶授權協議》，筆者發現，除了姓名、手機號、身份證號照片等基本信息外，桔多多還會自行或委托關聯方向第三方共享用戶活體識別影像照、學歷信息、婚姻狀況、單位信息（單位名稱、單位地址、行業、單位電話、職務、職業）、車牌號簡稱、車牌號、車輛型號、所在（工作）城市以及購車方式、車輛是否有抵押 / 貸款、關聯企業信息等。

而桔多多說提到的第三方，范圍似乎有些廣泛，其表述為 " 包括但不限于金融機構或 / 及其合作平臺 "。

在《用戶授權協議》的最下方有一名為《借款相關協議》的附件。筆者點入看到，這里面包含長銀消費金融、小米消費金融、藍海銀行、億聯銀行、華瑞銀行、紫金農商行、振興銀行、唯品富邦、南京銀行等共 17 家資金方，它們的合作協議共計 99 份。

但和上述資金方并列的還有 " 相關平臺協議 " 幾個字，點入進去，則 " 別有洞天 "，出現了你我貸、時光分期、恒小花、信用飛、全民錢包、易借速貸、豆豆錢、白貓貸、哈啰臻有錢、紛享貸、宜口袋、助你花花 12 個平臺，它們每家的協議數量也各不相同，合計又高達 263 條協議。

而且，雖然這 12 個平臺是作為第三方存在，但如果用戶在桔多多上借款，不光意味著與這些第三方簽署協議，還因為有的第三方沒有小貸牌照，要與這些第三方的第三方簽署協議。如點開哈啰臻有錢，共有 99 條協議，除了哈啰臻有錢的《用戶服務協議》，還有其第三方小贏卡貸、杭銀消金、百信銀行、蘇寧銀行、哈銀消金等眾多金融機構的合作協議。

由福建橋水融資擔保有限公司與北京人品科技發展有限公司合作運營的助你花花下面的協議更多，高達 109 條，同樣包含著眾多其第三方如國美小貸、美易借錢、羊小咩等公司的合作協議。

而桔多多對外分享個人信息的第三方何止上述這些機構，在桔多多的《明東華隱私保護政策》里，筆者又發現了 " 華點 "。

在這一 " 政策 " 的概述中，天津明東華融資擔保有限公司表示，其與桔多多合作，通過銀行、信托公司、小貸公司等金融機構以及第三方支付平臺、信息技術服務公司等各類合作方共同實現用戶的 " 普惠金融 " 需求。

這是否意味著，用戶的個人信息又會被打包分享給更多的公司？

果然，下拉至附件二《第三方產品或服務個人信息共享及收集情況表》，可以收集用戶個人信息的平臺除了上述小贏卡貸，你我貸，還有易鑫車主貸，以及運營主體為極融云科信息技術有限公司（也是你我貸的運營主體）的極融，運營主體為上海旭昌網絡科技有限公司的樂享借、樂享借 plus，運營主體為上海佰粒科技有限公司的極風分期，運營主體為上海引旅信息技術服務有限公司的提錢游。

還沒結束，還有上海易一代網絡信息技術有限公司、北京宇信科技集團股份有限公司、蘇寧消費金融、深圳市飛貸小額貸款有限公司、中科融金科技（北京）有限公司、恒智普惠（武漢）數字科技有限公司、親家網絡科技（北京）有限公司、北京普安資本管理有限公司、遼寧迅奇網絡科技有限公司、廣州子軒網絡科技有限公司和 " 黑名單檢測 " 機構深圳市鳳凰木網絡有限公司。

所以，用戶在點擊同意表面顯示的《平臺服務協議》這一個協議后，就意味著在無感知的情況下，像 " 套娃 " 一樣一鍵同意了背后 370 份左右的協議，包含身份信息、財產信息、交易信息、活體影像等在內的個人信息，被有選擇地分享至上述平臺手中。

而這種過度授權，有媒體曾表示，至少帶來兩方面的后果：一是個人信息變相 " 泄露 "，用戶會接到眾多平臺的推銷短信或電話。另一個則是個人征信被反復查詢、留痕，降低了以銀行為主的主流金融平臺借款成功的可能性，即俗稱的 " 征信花了 "。

值得一提的是，在 2021 年，桔多多曾因存在違規收集個人信息、違規使用個人信息的問題而被工信部通報下架。

開拓金融邊界 , 布局兩張小貸牌照

對于了解互聯網金融的人來說，桔子數科可謂常青樹的存在，其成立時間最早可以追溯到 2014 年，創始人為史孝東。

彼時，最火爆的互聯網金融產品當屬校園貸，而當時還是桔子分期的桔多多就是靠校園貸起家。其以大學生分期商城的模式，踏足校園貸，一度宣稱是東北地區成立最早、規模最大的分期購物商城。

到 2015 年，桔子分期已發展成為 " 全國性校園分期領導品牌 "，在全國 15 個省市設立了一級營銷中心和近 30 個二級營銷中心，覆蓋全國 800 所高校以上，可以為超過 1000 萬在校大學生提供消費金融服務。

不過，也是 2016 年，監管開始出手清理整頓校園貸市場，一大批校園貸被迫關閉。但桔子分期卻成功轉型。

據桔多多官網介紹，目前桔多多商城主要以移動端 APP 為載體，創新 " 場景導購 + 品牌入駐 + 爆款特賣 + 店長模式 + 會員權益 " 的運營模式，為 23-50 歲用戶提供 3C 數碼、中高端腕表、輕奢箱包、品牌服飾及大牌美妝等商品消費服務。

但從旗下桔多多 APP 的界面安排來看，首頁即是借款，分期商城則要排在第二個位次。

從其母公司遼寧自貿試驗區（營口片區）桔子數字科技有限公司即桔子數科的視角看，旗下產品服務除了桔多多商城，還有數字化營銷服務。

據介紹，作為流量分發和技術型服務平臺，桔子數科與眾多商業銀行、消費金融公司、中大型支付公司、互聯網平臺達成合作，提供存量用戶數字化營銷解決方案，可以快速為合作企業實現場景化增值服務。在業內人士的理解里，其內核也是 " 助貸 "。

主抓 " 助貸 " 之外，桔子數科還兩次布局小貸牌照。其中一家為天津華北創業小額貸款公司，北京歡聚持股 10%，大股東為前述華旅金科以及其母公司天津華北集團有限公司。不過，天津華北創業小額貸款有限公司（下稱華北小貸）所持有的牌照為區域性小貸牌照，并非可全國經營的網絡小貸牌照。

另一張牌照則是從第三方支付公司瑞銀信手里獲得的瑞蚨小貸。2024 年年初，在股權轉讓完成后，華旅金科和桔子數科分別持有瑞蚨小貸 70%、30% 的股權。

此后，在兩者的操持下，這家小貸公司動作不斷。先是在去年 4 月，瑞蚨小貸更名為廣州科東互聯網小額貸款有限公司（下稱科東小貸）；去年 11 月，科東小貸又在原注冊資本 2.5 億元的基礎上增資至 4 億元。

從去年 9 月開始，科東小貸還進行了 " 及東貸 " 和 " 即點金 " 商標的申請。不過，雖然其官網介紹，科東小貸為依法設立的具有網絡小額貸款經營資質的有限責任公司，為 " 白領的信用借款神器 "，但同時其也表明，"App 開發中 "。

不過，此次在窺探桔多多的 " 秘密 " 時，筆者注意到，3 月 13 日，前述宜口袋下赫然出現了科東小貸的《個人消費貸款合同》，但不知為何，在 3 月 15 日，這一合同便不見蹤影。但同時筆者又看到了另一個合同格式條款一模一樣且華北小貸為貸款人的合同，正如前面提到的，華北小貸為區域性小貸牌照，所以上架桔多多面向全國的借貸人，明顯不符合監管要求。

不論如何，這也證明了桔子數科在互聯網金融領域不斷開拓的野心。

但野心之下，必須合規前行。在監管不斷堵住漏洞壓縮灰色空間的過程中，桔子數科是時候好好在保護好金融消費者權益這個大前提下，審視自身的業務了。