01. 宏觀要聞

1、今日公布的 6 月財新中國制造業采購經理指數 ( PMI ) 錄得 50.4，高于 5 月 2.1 個百分點，與 4 月持平，重回臨界點以上。

2、據國家外匯管理局消息，國家外匯管理局日前已向部分符合條件的合格境內機構投資者 ( QDII ) 發放投資額度合計 30.8 億美元，旨在進一步支持 QDII 機構依法合規開展跨境投資業務，在有效防范風險的前提下，有序滿足境內居民合理對外投資需求。

3、因香港特別行政區成立紀念日，港股 7 月 1 日休市，港股通及滬深股通關閉。7 月 2 日 ( 星期三 ) 起恢復正常交易。

02. 行業新聞

1、國家醫保局、國家衛生健康委印發《支持創新藥高質量發展的若干措施》，提出 5 方面 16 條措施，對創新藥研發、準入、入院使用和多元支付進行全鏈條支持。《若干措施》的出臺將對創新藥產業高質量發展發揮重要作用。

一是助力構建以臨床價值為導向的創新藥研發新局面。通過醫保數據支持、鼓勵加大創新藥投資、實施目錄準入政策輔導及國家科技重大專項支持等措施，激發創新藥研發活力，更好匹配臨床治療需求。

二是構建創新藥多元支付體系，拓寬創新藥的支付渠道。一方面堅持常態化調整醫保目錄，將符合條件的創新藥以合理的價格納入醫保藥品目錄，另一方面增設商業健康保險創新藥目錄，充分發揮多層次醫療保障體系功能，提高創新藥多元支付能力。同時采取有力措施，鼓勵創新藥 " 走出去 "，積極開拓全球市場。

三是助力提高創新藥的可及性，解決創新藥使用后顧之憂。在掛網、入院、支付、配備等各個環節提出切實可行的政策措施，鼓勵合理使用創新藥，提升藥物可及性。

2、根據國家電影局統計，2025 年上半年電影票房為 292.31 億元，觀影人次為 6.41 億，同比分別增長 22.91% 和 16.89%，國產影片票房占比為 91.2%。

3、據上海有色網，為破除 " 內卷式 " 競爭，近日國內頭部光伏玻璃企業計劃自 7 月開始集體減產 30%，此外部分玻璃企業堵口計劃開始增多，預計后續國內光伏玻璃供應量將快速下滑，國內供需失衡的狀況將獲得改善，預計 7 月國內玻璃產量將下降至 45GW 左右。

03. 板塊掘金

1、中信證券研報認為，從需求來看，風電項目的核準和招標為后續項目的建設提供項目儲備；考慮到供應鏈環節的短缺，部分風電項目可能會到明年進行安裝；海外市場的拓展打開了需求的增長空間。

從供給來看，雖然短期風電行業景氣度很高甚至有部分零部件環節出現了短缺，但供應鏈很多環節基于對未來需求的擔心對產能擴張持非常謹慎的態度。

基于供需兩方面的判斷，2026 年風電產業鏈的景氣度有望獲得延續。建議關注風電整機、海纜、鑄件、基礎和葉片等多個環節。

2、廣發證券研報表示，在海洋強國戰略指引下，國內后續有望推出相應政策推動深海經濟發展，重點方向包括深海采礦、深海油氣開發、深海生物資源利用等。從產業化角度來看，深海資源開發已具備經濟性。

根據目前的深海礦產開采價值，海底石油和天然氣居首；其次是濱海砂礦 , 包括砂、石等建筑用材 , 錫砂等；最后是深海的多金屬軟泥和多金屬結核。深海礦產資源具備的高經濟價值和戰略價值，使得深海采礦成為深海資源開發的重要方向。

3、中信建投研報表示，小米 AI 眼鏡發布，作為其隨身 AI 接口，支持口令、多模態、掃碼支付等多種功能，是未來重要端側 AI 產品之一。建議繼續重視智能眼鏡供應鏈。