文 | 姜林燕 編 | 劉雙霞

陜西長(zhǎng)銀消費(fèi)金融（簡(jiǎn)稱：長(zhǎng)銀消費(fèi)金融）正遭遇股權(quán)危機(jī)。最新工商信息顯示，其第二大股東匯通信誠(chéng)租賃所持全部 25% 股權(quán)被法院凍結(jié)，涉及金額 2.625 億元。

加上此前第三大股東北京意德辰翔投資已被凍結(jié)的 24% 股權(quán)，這家持牌消費(fèi)金融公司近半數(shù)股權(quán)陷入 " 冰封 " 狀態(tài)。而在今年 1 月，該公司剛剛高調(diào)宣布貸款規(guī)模突破 300 億元大關(guān)。

股權(quán)凍結(jié)危機(jī)

這場(chǎng)股權(quán)危機(jī)早有預(yù)兆。北京意德辰翔投資的股權(quán)凍結(jié)問題始于 2021 年 9 月，當(dāng)時(shí)其持有的長(zhǎng)銀消金股權(quán)首次被凍結(jié)，涉及數(shù)額高達(dá) 2.52 億元，進(jìn)入 2022 年，情況進(jìn)一步惡化。

該股東持有的股權(quán)被三家不同法院輪番凍結(jié)。其中，天津市第二中級(jí)人民法院凍結(jié)了 1386 萬元股權(quán)，陜西省西安市中級(jí)人民法院則凍結(jié)了全部 2.52 億元股權(quán)，刷新了當(dāng)時(shí)持牌消費(fèi)金融公司股權(quán)凍結(jié)記錄。

行業(yè)觀察人士分析表示，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的股東積極布局金融業(yè)，但部分民營(yíng)企業(yè)步子邁得太大，過度加杠桿，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)虧損、債務(wù)違約、股權(quán)凍結(jié)以及企業(yè)暴雷。

更令人關(guān)注的是，二股東匯通信誠(chéng)租賃也早有預(yù)警信號(hào)。截至 2023 年末，該公司持有的長(zhǎng)銀消金 49.6% 股權(quán)已處于質(zhì)押狀態(tài)，金額達(dá) 1.302 億元。股權(quán)結(jié)構(gòu)圖上，代表凍結(jié)的紅色標(biāo)記已覆蓋近半壁江山。

行業(yè)人士指出，若凍結(jié)股權(quán)進(jìn)入司法拍賣程序，將涉及股權(quán)價(jià)值評(píng)估和轉(zhuǎn)讓，可能改變公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)戰(zhàn)略延續(xù)性構(gòu)成挑戰(zhàn)。

在股東風(fēng)波背后，長(zhǎng)銀消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)仍在擴(kuò)張。作為全國(guó)第十六家、西北首家開業(yè)的持牌消費(fèi)金融公司，其成立于 2016 年 10 月，注冊(cè)資本 10.5 億元。

目前該公司已形成四大核心產(chǎn)品線，暢享貸：面向個(gè)人的消費(fèi)金融產(chǎn)品，貸款期限可達(dá)三年，最高額度 20 萬元，年化單利范圍 13%-23.95%。暢快買：消費(fèi)分期產(chǎn)品，用于合作商戶處購買商品或服務(wù)，支持 3-36 期分期，利率 0%-23.95%。暢開花：循環(huán)額度類信貸產(chǎn)品，可在額度內(nèi)循環(huán)使用，年化利率 6%-23.95%。長(zhǎng)銀 e 家：針對(duì)優(yōu)質(zhì)企事業(yè)單位員工的專屬產(chǎn)品，利率較低，為 6%-15%。

從產(chǎn)品定位可以看出，長(zhǎng)銀消金近年來有意收緊風(fēng)險(xiǎn)敞口，更加青睞有公積金、按揭房、高學(xué)歷的優(yōu)質(zhì)客群。其 APP 顯示，" 車主專案 " 等針對(duì)特定人群的產(chǎn)品已成為重點(diǎn)發(fā)展方向。

業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)背后

在掌舵人劉鋒 2022 年出任總經(jīng)理后，長(zhǎng)銀消金制定了三年發(fā)展規(guī)劃，業(yè)績(jī)迎來快速增長(zhǎng)期。

2024 年財(cái)報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 18.15 億元，較 2023 年的 14.00 億元大幅增長(zhǎng) 29.6%；凈利潤(rùn)達(dá)到 3.51 億元，相比上年的 2.54 億元激增 38%。資產(chǎn)總額亦從 2023 年末的 244.12 億元躍升至 299.71 億元，增幅達(dá) 22.8%。

這一增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)超前幾年水平。數(shù)據(jù)顯示，2021 年至 2023 年，長(zhǎng)銀消金凈利潤(rùn)分別為 2.24 億元、2.31 億元和 2.54 億元，增長(zhǎng)相對(duì)緩慢。

業(yè)績(jī)大增背后，自營(yíng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略功不可沒。劉鋒上任后推動(dòng)自營(yíng)業(yè)務(wù)占比提升至 30% 的目標(biāo)，通過上線小程序、推出比亞迪員工專享產(chǎn)品等專項(xiàng)方案，在較短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模和客戶翻倍。

但亮眼業(yè)績(jī)下暗藏隱憂。2024 年末，公司不良貸款率升至 1.93%，較上年的 1.89% 上升了 0.04 個(gè)百分點(diǎn)。更值得警惕的是，資本充足率從 2023 年的 12.06% 下降至 11.06%，下滑了 1 個(gè)百分點(diǎn)，已逼近監(jiān)管紅線。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量呈現(xiàn) -2.37 億元的負(fù)值，資金壓力不容忽視。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的另一面，是不斷攀升的法律糾紛。企查查數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)銀消金涉案數(shù)量高達(dá) 13233 件，而近三年案件占比達(dá) 98.8%。

在歷史裁判文書中，該公司 99.29% 的案件為原告身份，案由主要為金融借款合同糾紛。法律人士指出，這反映了公司面臨較大的客戶逾期壓力。

面對(duì)多重挑戰(zhàn)，長(zhǎng)銀消金正加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。在業(yè)務(wù)模式上，從依賴外部渠道轉(zhuǎn)向發(fā)展自營(yíng)業(yè)務(wù)。同時(shí)積極探索線上化路徑，通過 API 導(dǎo)流模式接入外部流量平臺(tái)。